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बाज़ारों की नई हकीकत: यह आपकी ट्रेडिंग को कैसे प्रभावित करती है

फ़रवरी से कई वित्तीय साधनों में, लेकिन खासतौर पर सोने में अप्रत्याशित अस्थिरता देखी जा रही है। इससे ट्रेडर्स पर कई तरह के अप्रत्यक्ष प्रभाव पड़े हैं, जिनमें सबसे महत्वपूर्ण हैं पहले के समय में सामान्य की तुलना में बढ़े हुए स्प्रेड और अधिक स्लिपेज। अस्थिरता के प्रभावों को कम करने के लिए कई विभिन्न तकनीकें उपयोग की जा सकती हैं, लेकिन इसके पहले ट्रेडर्स को उन कारणों को समझना चाहिए जिनकी वजह से अस्थिरता का यह हालिया दौर आया है।

2019 में ‘सामान्य’ परिस्थितियों के दौरान और कोविड-19 के कारण बाज़ारों में उथल-पुथल होने से पहले 2020 की शुरुआत में, अधिकतर ट्रेडर्स के पोर्टफ़ोलियो डायवर्सिफ़ाइड ही थे। इनमें से कई लोगों के पास शेयर्स, इंडेक्स, मूल्यवान धातुएँ, और अन्य कोमोडिटी और मुद्राओं के स्तर और/या होल्डिंग्स थीं; कुछ के पास क्रिप्टोकरेंसी भी थीं। फ़रवरी और मार्च के दौरान सोने की अचानक हुई बिक्री के उछाल के पीछे का कारण यह था कि ट्रेडर्स और निवेशक अन्य बाज़ारों में अपने स्तरों को कवर करने के लिए इस धातु को बेच रहे थे।

संकट के जारी रहने पर भी हालांकि, सोने की अस्थिरता में थोड़ी बहुत कुछ कमी आई। फ़ेडेरल रिज़र्व सिस्टम (‘द फ़ेड’) और कई अन्य केंद्रीय बैंकों ने ब्याज दरें घटा दी हैं और अप्रत्याशित क्वांटिटेटिव ईज़िंग (एक तरह की मौद्रिक नीति) की घोषणा है। अन्य शब्दों में, दरअसल उन्होंने अधिक धन निर्मित किया और उसे बाज़ारों में ही रिलीज़ कर दिया। सबसे पहले, इस नए धन का एक बड़ा हिस्सा स्टॉक बाज़ारों में गया, और USTEC (Nasdaq 100 पर आधारित प्रतिनिधि CFD) और US500 (उसी तरह S&P 500 पर आधारित) जैसे कुछ इंडेक्स में जारी संकट के दौरान ही बड़ा उछाल आया।

अचानक ज़्यादा तरलता आने से बस जून के ही अंत में सोना प्रभावित होना शुरू हुआ। इसके कारण अगले कुछ सप्ताहों में कीमतों में उछाल आया लेकिन इसके कारण अस्थिरता भी बढ़ गई क्योंकि इस पीली धातु की अचानक से माँग बढ़ गई। कई ट्रेडर्स ने पाया कि लाभ अप्रत्याशित है और खरीदी में संतुष्टि आने की परिस्थितियों में सोने को खरीदने की जगह बेचना पसंद किया।

इन परिस्थितियों का क्या अर्थ है

 

प्राथमिक तौर पर सोने को प्रभावित करने वाली अस्थिरता का प्रभाव ब्रोकर्स और ट्रेडर्स दोनों पर पड़ा। प्रत्येक स्थिति में, इन प्रभावों को कम करने के लिए कुछ उपाय किए जा सकते हैं लेकिन इनके प्रभाव को पूरी तरह नहीं हटाना है।

ब्रोकर्स

  1. तरलता

सोने के मामले में CFD के ब्रोकर्स जिस पहली समस्या का सामना करते हैं, वह है तरलता। पिछले कुछ महीनों में, ऐसे कई अवसर आए हैं जब ऑर्डर का मेल कराना कठिन रहा है। ऐसा तब होता है जब अधिकतर ट्रेडर्स या तो खरीद रहे हों या फिर बेच रहे हों, जिसके कारण मेल कराने के लिए तदनुरूप विरोधी ट्रेड खोजना कठिन हो जाता है।

  1. मूल्य निर्धारण

जब अत्यधिक बड़ी मात्रा में ट्रेडिंग हो रही हो और खासतौर पर जब यह मात्रा लगभग एक ही दिशा की ओर जा रही हो, तो अन्य चीज़ों को समान रखते हुए, किसी ब्रोकर के लिए मूल्य निर्धारित करना और उसे अपडेट करना ज़्यादा कठिन हो जाता है। इसका कारण यह है की एक ही दिशा में नए ऑर्डर की बड़ी संख्याएँ और आकार, मूल्यों के उन फ़ीड्स को ओवरलोड कर देते हैं जिन्हें Exness प्रमुख बैंकों से प्राप्त करता है। इसके कारण स्पॉट सोना और फ़्यूचर्स के मूल्यों के बीच बड़ा अंतर आ सकता है, जैसा कि मार्च के अंत में देखा गया था:

  1. गैप

सोने के लिए गैप बहुत कम ही होते हैं, हालांकि 2019 और उससे पहले की तुलना ऐसा कम हुआ है। गैप की संख्या बढ़ने का मुख्य कारण मूल्यों से पॉइंट का ऊपर होना है, क्योंकि बड़ी मात्राएँ एक ही दिशा की ओर आती हैं, इसलिए मूल्य पहले के कुछ स्तरों से ऊपर इतनी जल्दी ‘उछल’ सकते हैं कि छोटी समय सीमा में ये बदलाव पूरी तरह से दिखाई नहीं देते।

हर ब्रोकर इसी प्रकार की समस्याओं का सामना कर रहा है। हालांकि, कुछ लोग इससे निपटने के लिए अन्य की तुलना में बेहतर काम कर रहे हैं। सामान्य तौर पर इन समस्याओं से निपटने में और ग्राहकों पर पड़ने वाले इसके प्रभाव को कम करने में Exness सफल हो रहा है। उदाहरण के लिए, सोने के लिए Exness के स्प्रेड लगातार कम और स्थिर रहे हैं।

इन परिस्थितियों में निष्‍पादन

निष्पादन पर पड़ने वाले प्रमुख व्यावहारिक अंतर जिसे अधिकतर ट्रेडर महसूस करेंगे, वह है बढ़े हुए स्प्रेडअधिक स्लिपेज और (केवल तुरंत निष्‍पादन के लिए) अधिक रीकोट। प्रत्येक स्थिति में, आपकी ट्रेडिंग पर पड़ने वाले प्रभाव को कम करने के लिए आप कुछ अन्य उपाय भी कर सकते हैं।

  1. बढ़े हुए स्प्रेड

इन परिस्थितियों में हालांकि बढ़े हुए स्प्रेड कुछ हद तक रोके नहीं जा सकते, फिर भी स्प्रेड की लागत को कम करने का एक तरीका यह है कि सबसे महत्वपूर्ण खबरों से संबंधित ट्रेड न किए जाएँ। सामान्य तौर पर बाज़ार बंद होने से आधा घंटा पहले और उसी प्रकार उसके खुलने के आधा घंटा बाद तक आपको भी ट्रेडिंग से सामान्य तौर पर बचना चाहिए।

इसका एक और समाधान यह है कि अपनी रणनीति के लिए सबसे उपयुक्त खाता चुना जाए। Exness चार मुख्य प्रकार के खातों की सुविधा देता है, जिनमें से प्रत्येक में विभिन्न स्प्रेड होते हैं, जो कि किसी विशिष्ट रणनीतियों और ट्रेडिंग के प्रति दृष्टिकोणों के लिए लगभग उपयुक्त होते हैं। 17 अगस्त के डेटा के आधार पर, आइए इन चार खातों पर सोने के एक मानक समूह को ट्रेड करने के लिए डॉलर में आने वाली औसत लागतों पर एक नज़र डालें।

सोना-डॉलर (XAUUSD) में ट्रेड करने की औसत लागत

खाता प्रकार

औसत स्प्रेड (पिप्स)

स्प्रेड की औसत लागत

कमीशन

कुल औसत लेन-देन की लागत (एक मानक समूह)

मानक

30

$30

शून्य

$30

Raw Spread खाता

11.3

$11.30

$7

$18.30

Pro

18.8

$18.80

शून्य

$18.80

Zero

2

$2

$16

$18

ऊपर दिखाए गए सभी आँकड़ें, मूल्य और डेटा केवल सांकेतिक उद्देश्यों के लिए हैं।

इस डेटा के ज़रिए आप अपनी रणनीति के लिए श्रेष्ठ व्यापारिक शर्तों के साथ सबसे उपयुक्त खाते का मूल्यांकन कर सकते हैं। अपने व्यक्तिगत क्षेत्र से नया खाता खोलना तेज़ और सरल है, इसलिए आप आसानी से किसी भी या सभी खातों को परख सकते हैं ताकि यह पता लगाया जा सके की कौन सा खाता आपके लिए उपयुक्त है।

  1. अधिक स्लिपेज

स्प्रेड के समान ही, स्लिपेज से पूरी तरह बचने का कोई रास्ता नहीं है। अगर आप बाज़ार निष्पादन के साथ ट्रेड करते हैं, यानी Pro खाते को छोड़कर किसी भी खाते से ट्रेड करते हैं, तो आपको लगभग हमेशा स्लिपेज की कुछ संभावना का सामना करना पड़ेगा। जब स्लिपेज होती है, तो यह धनात्मक (यानी लाभप्रद दिशा में) या बहुत कम हो सकती है।

अत्यधिक उच्च अस्थिरता की अवधियों के दौरान, उदाहरण के लिए प्रमुख आर्थिक खबरों और डेटा से संबंधित दौर में, स्लिपेज आमतौर पर अत्यधिक होगी। उच्च स्लिपेज से बचने का एक तरीका है कि इन रिलीज़ से संबंधित ट्रेड न किए जाएँ। दूसरा तरीका है कि लंबित ऑर्डर का उपयोग किया जाए।

हालांकि लंबित ऑर्डर फिर भी कभी-कभार स्लिपेज का सामना कर सकते हैं, लेकिन Exness इसका पूरा प्रयास करता है कि गैप को छोड़कर, खुलने के तीन घंटे बाद निष्पादित सभी लंबित ऑर्डर्स में संभावित स्लिपेज न्यूनतम हो। हमारा गैप लेवल रेगुलेशन इस प्रकार डिज़ाइन किया गया है ताकि अगर गैप आपके लंबित ऑर्डर्स को प्रभावित करे तो ग्राहकों को इससे बचाया जा सके। इसका मतलब यह हुआ कि अगर आपको लगता है कि कोई रिलीज़ जोखिमपूर्ण है तो उससे संबंधित ट्रेड के लिए बाजार ऑर्डर में मैन्यूअली घुसने की तुलना में जोखिमपूर्ण रिलीज़ से संबंधित लंबित ऑर्डर रखने से, स्लिपेज से बचने में मदद मिल सकती है।

  1. अधिक रीकोट

अस्थिरता का अर्थ सामान्य तौर पर यह है कि मूल्य सामान्य की तुलना में अधिक तेज़ी से और अधिक अप्रत्याशित तरीके से बदलते हैं। तुरंत निष्‍पादन उपयोग करने वाले Pro खातों में, यह संभव है कि आपको अधिक रीकोट का सामना करना पड़े क्योंकि आपका ऑर्डर भेजने की छोटी सी अवधि में आपके द्वारा अनुरोध किया गया मूल्य अक्सर उपलब्ध नहीं होता है।

आपको प्राप्त होने वाली रीकोट की संख्या कम करने का एक तरीका है कि ऑर्डर करते समय आप अधिकतम डेवीएशन (विचलन) तय कर दें। अगर आप पहले ही ऐसा कर चुके हैं, तो पिप की संख्या बढ़ाने पर विचार करें। MT4 और MT5 में नई ऑर्डर विंडो के ज़रिए आप ऐसा कर सकते हैं:

रीकोट से पूरी तरह बचने का एक वैकल्पिक तरीका यह है कि ऐसा खाता उपयोग किया जाए जिसमें बाज़ार निष्पादन की सुविधा हो, जैसे कि Pro खाते की जगह Zero खाता उपयोग करना।

आगामी अस्थिरता

 

विश्वभर में क्वांटिटेटिव ईज़िंग जारी रहने, अधिकतर देशों में अब तक की सबसे कम ब्याज दर, कोविड-19 के मामलों में स्थानीय उछाल के चलते और अन्य कारकों के कारण कई बाज़ारों में उत्पन्न चिंता के मद्देनज़र, सोने और कुछ अन्य साधनों के लिए अस्थिरता का यह दौर जारी रहने की संभावना है।

उच्चतम अस्थिरता सामान्य तौर पर आर्थिक और समतुल्य डेटा के महत्वपूर्ण रिलीज़ के साथ-साथ कुछ स्थितियों में महत्वपूर्ण खबरों से संबंधित होती है। सोने के मामले में इन घटनाओं में निम्नलिखित शामिल हैं, जिन्हें मोटे तौर पर महत्व के क्रम से लगाया गया है:

  1. चीनी-अमेरिकी ट्रेड डील, खासतौर पर पहले चरण के समीक्षा शेड्यूल में बदलाव
  2. स्टॉक बाज़ारों में अस्थिरता और अन्य घटनाएँ
  3. फ़ेड और अन्य महत्वपूर्ण केंद्रीय बैंकों, खासतौर पर यूरोपियन सेंट्रल बैंक, बैंक ऑफ़ इंग्लैंड, बैंक ऑफ़ जापान, पीपल्स बैंक ऑफ़ चाइना और रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया की बैठकें और प्रेस कॉन्फ़्रेन्स
  4. बेरोज़गारी का डेटा, ख़ासतौर पर यूएसए गैर-फ़ार्म पेरोल; कुछ हद तक शुरूआती बेरोज़गारी दावे
  5. GDP डेटा, प्राथमिक तौर पर यूएसए का
  6. मुद्रास्फीती, फिर से प्राथमिक तौर पर यूएसए की ही
  7. चीनी औद्योगिक डेटा (PMI, विनिर्माण उत्पादन आदि)

इनमें से कोई भी और संभावित तौर पर अन्य महत्वपूर्ण रिलीज़ छोटी अवधि के लिए सोने में बहुत ज़्यादा अस्थिरता ला सकते हैं। अत्यधिक अस्थिरता और अपने खाते पर इसके कारण पड़ने वाले संभावित प्रभाव से बचने के लिए, आप इन घटनाओं से संबंधित चीज़ों में ट्रेड करने से बच सकते हैं या अन्यथा है इनमें ट्रेड की जाने वाली मात्रा को आप कम कर सकते हैं।

अस्थिरता की अवधियों में Exness ग्राहकों की सहायता करता है

 

सभी हालिया खबरों पर अप-टू-डेट रहने के लिए, अपना ईमेल नियमित तौर पर जाँचें और Exness को Facebook पर फ़ॉलो करें। ईमेल और Facebook दोनों के ज़रिए, Exness सभी ग्राहकों को बाज़ार में होने वाली ऐसी सबसे महत्वपूर्ण घटनाओं पर नियमित अपडेट देता है जिसके कारण अस्थिरता हो सकती है और आपकी ट्रेडिंग प्रभावित हो सकती है। जोखिम को कैसे प्रबंधित करें, इस पर अधिक जानकारी के लिए, आप हमारे किसी मुफ़्त वेबिनार में भाग भी ले सकते हैं। इसके साथ ही, Exness एजुकेशन अधिकतर हफ़्तों में ट्रेडर्स के लिए हालिया टिप्स प्रकाशित करता है: यह छोटे लेख जोखिम प्रबंधित करने के लिए परिप्रेक्ष्य-विशिष्ट दृष्टिकोण का सारांश देते हैं।

इस लेख से संबंधित या सामान्य तौर पर अगर आपके कोई प्रश्न हों, तो कृपया अपने खाता प्रबंधक से संपर्क करें। आगामी स्तरों के लिए हमारी तरफ से आपको शुभकामनाएँ।

ट्रेड करना जोखिम भरा कार्य है। बहुत ज़्यादा अस्थिरता जोखिमों को और बढ़ा देती है। सावधान रहें।
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